Le 24 septembre 2026, la Banque nationale suisse a maintenu son taux directeur à 0 %, son niveau depuis juin 2025. Pour un propriétaire ou un futur acheteur, cette décision n’a pas le même effet selon le type d’hypothèque. Voici ce qu’elle change concrètement.
Ce que la BNS a décidé
- Taux directeur : 0 %, inchangé.
- Inflation : 0,8 % en août 2026. La BNS prévoit 0,7 % pour 2026 et 0,8 % pour 2027, soit une inflation basse et stable.
- Franc suisse : la BNS reste prête à intervenir sur le marché des changes si nécessaire.
- Prochaine décision : jeudi 10 décembre 2026.
Ce que cela change pour votre hypothèque
Hypothèque SARON. Son taux suit directement celui de la BNS. Le SARON est aujourd’hui proche de zéro (-0,04 % au 30 septembre 2026). Vous payez donc essentiellement la marge de votre banque, qui représente presque tout votre coût. C’est elle qu’il faut négocier.
Hypothèque à taux fixe. Son taux ne dépend pas directement de la BNS, mais des taux du marché des capitaux (taux swap). Au 30 septembre 2026, le swap à 10 ans tournait autour de 0,8 %. Les offres fixes à 10 ans se situaient en général entre 1,4 % et 1,8 % selon le prêteur et votre dossier.
Locataires. Le taux hypothécaire de référence reste à 1,25 %. La prochaine publication aura lieu le 1er décembre 2026.
SARON ou taux fixe : la bonne question
| SARON | Taux fixe | |
|---|---|---|
| Coût aujourd’hui | Le plus bas (marge seule) | Plus élevé, mais connu à l’avance |
| Si les taux remontent | Votre charge augmente aussitôt | Vous êtes protégé jusqu’à l’échéance |
| Pour qui | Budget avec de la marge, horizon flexible | Budget serré, besoin de prévisibilité |
| Sortie anticipée | En général souple | Pénalité possible |
La vraie question n’est pas « quel taux est le plus bas ? », mais « quelle hausse votre budget peut-il absorber ? ».
Quatre réflexes avant votre prochain renouvellement
- Notez la date d’échéance de chaque tranche et commencez à comparer 6 à 12 mois avant. Une hypothèque forward permet de fixer le taux à l’avance.
- Mettez plusieurs prêteurs en concurrence : banques, assurances et caisses de pension. Les écarts de marge sont importants.
- Échelonnez vos tranches (par exemple une partie SARON et une ou deux tranches fixes à des échéances différentes) pour ne pas tout renouveler au même moment.
- Anticipez la fin de la valeur locative au 1er janvier 2029. Les intérêts hypothécaires ne seront alors plus déductibles pour un logement occupé par son propriétaire, ce qui change le calcul entre amortir et garder sa dette.
Pour les règles de base (fonds propres, capacité financière, amortissement), consultez notre guide Hypothèque 2026 : ce qu’il faut savoir avant d’acheter en Suisse.
Un regard indépendant sur votre financement
Un courtier non lié compare les offres de plusieurs prêteurs, vérifie la marge proposée et construit une répartition des tranches adaptée à votre budget et à vos projets. Il peut aussi tenir compte de votre prévoyance (2e et 3e pilier) et de votre situation fiscale.
Taux indicatifs au 30 septembre 2026, susceptibles d’évoluer. Ce contenu est informatif et ne constitue pas une offre de financement.