Sur le plan juridique, on peut considérer l’hypothèque comme un droit de gage sur un bien immobilier. Autrement dit, c’est un droit qui donne au prêteur la possibilité de vendre le bien immobilier pour être remboursé. Mais il ne faut pas voir les choses uniquement dans cet angle. D’un autre point de vue, c’est un moyen de financer l’acquisition d’un bien immobilier.

Exception faite des cas dans lesquels la personne peut financer entièrement son projet avec ses propres fonds, le prêt hypothécaire intervient dès qu’il s’agit d’acquérir un bien immobilier (appartement ou maison), de procéder à un investissement locatif, de mettre en chantier des travaux ou de démarrer un projet de construction.

En mettant en gage le bien immobilier qu’il veut acquérir, le futur propriétaire se voit octroyer un financement par le prêteur hypothécaire. Cette somme sera ajoutée à ses fonds propres pour conclure l’opération. L’emprunt est assorti, pour le propriétaire, de charges fixées par contrat. Il doit s’acquitter de mensualités qui comprennent, entre autres, les intérêts liés au taux hypothécaire et l’amortissement de l’emprunt.

Le droit de gage est une garantie donnée à l’organisme financier dans l’éventualité où le propriétaire ne paierait pas ses dettes. Le cas échéant, la structure financière est habilitée à vendre le bien pour couvrir les frais. Pour éviter que ce genre de problème ne se produise, les organismes prêteurs imposent une série de conditions en matière de revenus et de fonds propres avant d’accorder un prêt hypothécaire.

Par conséquent, l’hypothèque à proprement parler ne caractérise pas le prêt lui-même, mais plutôt le droit de gage. Toutefois, l’hypothèque est souvent utilisée par abus de langage pour désigner le crédit accordé par le prêteur. On devrait, plus exactement, parler d’un financement hypothécaire.